CONTESTACIÓN:

Estimado amigo:

Si te fijas en el gráfico de Endesa empleando el Finanfor, el día 21 Endesa sufrió una subida atípica del 2,31 % que lo mas probable es que fuera debida a un intento desesperado de los cuidadores para evitar bajas que hubieran provocado la apertura de posiciones cortas en el valor que a su vez hubieran alimentado caídas hasta convertirlas en relevantes.

Esa posible apertura de posiciones cortas las había detectado con antelación el Finanfor, ya que desde el Jueves 16 de Octubre, hasta exactamente el día antes de la subida (20 de Octubre) aparecían mensajes en el Finanfor de que nos preparáramos para abrir posiciones cortas. Dichos mensajes desaparecieron (fueron barridos) con el alza brutal del día 21, que fué el efecto precisamente buscado por los posibles cuidadores.

No te extrañe pués que el máximo previsto para ese día por el Finanfor (13,592) haya sido menor que el máximo alcanzado por Endesa (13,75). Pero aún así el porcentaje de error sobre el recorrido máximo continúa siendo aceptable si efectúas las consideraciones siguientes:

1.- El POLIANA fabrica dos "números", uno para el rango alto y otro para el rango bajo, ya que para el Poliana el cambio mas alto y el mas bajo no son cambios, son simplemente números a fabricar.

2.- Para efectuar comparaciones con la realidad y medir homogeneamente la incertidumbre sobre la realidad con los números que fabrica el Poliana debemos seguir la misma óptica y considerar que los Rangos Altos y Bajos que ha "fabricado" el mercado son también números.

En estas condiciones, del número mas alto fabricado por el Poliana como previsIón de Rango Alto para el día 21 de Octubre de 2003 fué 13,59208 y el número más alto fabricado por el mercado el mismo día fué 13,75, por tanto, la incertidumbre entre ambos números, sobre el número real fabricado por el mercado fué:

13,75 - 13,592
---------------------- x 100 = 1,149 %
13,75

(El número real superó al número fabricado por el Poliana en un 1,15 %. Incertidumbre Rango Alto = 1,15 %)

Lo cual quiere decir que la incertidumbre entre ambos números, en relación con la realidad fabricada por el mercado no llega ni al 2 % cosa increíble ya que como sabes las desviaciones normales, en los mejores procedimientos de estimación previa comparando números o cantidades previstas con cantidades obtenidas, se dan siempre con una confianza del 95 %, es decir con una incertidumbre máxima del 5 % y aquí se ha conseguido una menor del 1,15 %.

Por otra parte si examinas los RANGOS del POLIANA en el comportamientos típico del día antes del 21 y el comportamiento semiatípico del día después del 21, ya que tenía que digerir y diluir la atipicidad del del día 21 (el comportamiento del 21 es atípico y solo hace falta observar el gráfico para darse cuenta), observarás la bondad estadística de la predicción de los "números-Rango" que fabrica el Poliana ya que ocurrió lo siguiente:

La previsión de RANGOS del programa POLIANA para el día 20 fué ALTO = 13,63425 y BAJO = 13,34287 y la realidad acaecida fué de 13,56 para el alto y de 13,36 para el bajo, con lo cual la incertidumbre de las predicciones, siempre sobre el número real fabricado por el mercado, fueron respectivamente:

13,56-13,63425
---------------------- x 100 = - 0,54756 %
13,56

(El número real fué un 0,55 % mas corto que el fabricado por el Poliana. Incertidumbre RANGO ALTO = 0,55 %)


13,36 - 13,34287
------------------------ x 100 = 0,12821 %
13,36

(El número real fabricado por el mercado fué un 0,13 % mas alto que la previsión del Poliana. Incertidumbre RANGO BAJO = 0,13 %)

Por otra parte la previsión de RANGOS del POLIANA para el día 22 fué ALTO = 13,96281 y BAJO = 13,5986 y la realidad resultó ser de 13,76 para el alto y 13,48 para el bajo, con lo cual las incertidumbres fueron:

13,76-13,96282
----------------------- x 100 = - 1,47398 %
13,76

(El número de rango ango alto fabricado por el mercado fué un 1,47 % mas corto que el fabricado por el Poliana. Incertidumbre RANGO ALTO = 1,47 %)

13,48-13,5986
-------------------- x 100 = - 0,87982 %
13,48

(El número del rango bajo bajo fabricado por el mercado fué un 0,88 % mas corto que el fabricado por el Poliana. Incertidumbre RANGO BAJO = 0,88 %)

Como puedes comprobar, incluso en los movimientos mas atípicos, los números para los rangos fabricados por el Poliana no llegan, como máximo ni tan siquiera a una incertidumbre del 1,5 % respecto a los "números" de los Rangos que ocurren en el mercado y estadísticamente, en promedio, las incertidumbres acostumbran a ser menores al 0,8 %.

Finalmente decirte que el porcentaje de exceso de rango se puede utilizar para optimizar los Rangos que ofrece el programa Poliana cuando se observa que de entrada, el rango alto es sobrepasado, en esos casos excepcionales como el del día 21. En efecto:

Supongamos que asistimos a una sesión en la que el rango alto es sobrepasado, por ejemplo la del día 21. La forma de operar sería:
Vendemos en cualquier punto después de sobrepasar dicho rango (cuando observamos que decrece a partir del rango sobrepasado) y automáticamente subimos el rango bajo el mismo porcentaje que ha excedido la realidad al rango alto, es decir en este caso un 1,149 %, con lo cual y en ese día el rango bajo sube de 13,31 que marca el Poliana a:
                       13,31 x 1,0149 = 13,5
 
(Este cambio calculado casi coincide con el mínimo real que fué 13,48)

Luego vendemos antes que al retroceder el valor alcance de nuevo el rango alto sobrepasado y recompramos en el rango bajo calculado, es decir 13,5

Como puede ver con este sistema hubiéramos vendido a un cambio mayor de 13,59 y menor de 13,75, es decir a una media de 13,67 pero hubiéramos recomprado a 13,5 con lo cual tampoco habríamos sufrido pérdidas sino que habríamos ganado bruto un 1,26 %.

Saludos cordiales.